苏宁易购:全场景零售体系初成,苏宁价值或被低估

来源:环球财经网 | 2019-12-18 18:37:22
环球财经网 | 2019-12-18 18:37:22

 平安证券指出,苏宁易购是家电3C领域领先的线下零售商,电器门店&零售云店分占城市&下沉零售市场且优势明显。线上平台市占率虽低但经营成熟,是公司争夺零售巨头席位的入场券。新零售时代苏宁负重前行,新业态快速扩张+多次重要并购以搭建全场景零售体系。SOTP法测算公司整体价值为1,269.38亿元,目前市值或被低估,首次覆盖给予“推荐”评级。预测19-21年公司营收2,934.75、3,812.16、4,694.22亿元,同比增19.8%、29.9%、23.1%;归母净利124.31、32.65、43.30亿元,同比-6.7%、-73.7%、+32.6%,对应EPS1.34、0.35、0.47元,PE7.6、29.0、21.8倍。

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