鸿达兴业：半年业绩下滑 长期仍具看点

事项：鸿达兴业（002002）于2018年8月26日发布2018年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入29.36亿元，比上年同期下降4.45%；实现归属于母公司股东的净利润4.20亿元，同比下降16.87%。对此，点评如下：

营收净利同比下滑，氯碱行业景气仍在。石灰石供应紧张，PVC或将持续高位。环保趋严，公司巩固氯碱龙头地位。融合创新，互联网技术整合线上线下。

盈利预测及估值：由于原料供应受限，公司产品价格中枢有望上升，业绩：长期有所支撑，目前公司估值水平处于历史低位，看好公司估值水平在业绩增长下快速修复。维持2018/19/20年归母净利润预测为12.19/14.71/16.12亿元，对应EPS为0.47/0.57/0.62元，维持10.0元的目标价，维持“买入”评级。